Tags: СОТ-репорты

Змей84

Прогноз от 9 марта

Оригинал: http://zmey.club/forecast/232-prognoz-ot-9-marta.html

СОТы по золоту остаются уверенно бычьими. Уровень 1350 был достигнут при гораздо меньшей чистой позиции чем годом ранее и тем более меньшей чем летом 2016-го (рисунок 1); всё это свидетельствует о том что дрейф котировок направлен вверх. Текущая чистая позиция при этом составляет только одну треть от своего предела, что предполагает потенциал роста порядка 200 долларов. В последний месяц пропорции между ценой и позицией немного ослабли, но это результат возобновления продажи из ETF, а это временное явление. Такое же временное, как и уверенность бумажных шортистов.
Прогноз от 9 марта
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Прогноз от 9 марта
Рисунок 2 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Collapse )
Змей84

СОТ на казначейские облигации США

Оригинал: http://zmey.club/research/19-sot-na-kaznacheyskie-obligacii-ssha.html


Как правило, СОТ на финансовые фьючерсы имеют весьма ограниченную ценность, но иногда и здесь попадается очень даже полезная информация - например, данные по позициям игроков во фьючерсах на казначейские облигации. Совокупный открытый интерес по всем доступным контрактам составляет скромные 10% от общего объёма госдолга США, однако динамика позиций у некоторых групп игроков при этом демонстрирует удивительную связность с динамикой цен, как у товаров. Очень сомнительно, чтобы погоду на рынке определяли именно эти группы; скорее просто повезло с выборкой.

Как можно понять, позиции суммируются по всем контрактам с различными датами погашения, причём для упрощения я просто складываю face value. С точки зрения рисков такой подход представляется не совсем корректным, но поставленная цель достигается. "Партнёром" этих позиций, выступает... индекс доллара, причём наилучшие характеристики корреляции демонстрирует самый широкий trade weighted index. Это важно - сентимент по облигациям США сильно влияет на динамику валютных курсов, но при этом практически не влияет на их собственную доходность; по крайней мере, номинальную.
СОТ на казначейские облигации США
Рисунок 1 - таблица корреляций цены и позиции

Collapse )
Змей84

СОТ-репорты по серебру

Сегодня смотрим на СОТы по серебру. Управляющие сильно загружены в лонг, чистая длинная позиция находится вблизи экстремальных значений за всю историю наблюдения. Какой-то значительный рост в такой ситуации практически исключён. Синтетическая позиция серебро против золота также не актуальна - на истории серебро не раз догоняло своего старшего брата, но только в том случае, если позволяли позиции управляющих.

Полный текст: http://zmey.info/forecast/article_post/sot-reporty-po-serebru