Tags: медь

Змей84

Прогноз на 2020 год

Оригинал:  http://zmey.club/forecast/251-prognoz-na-2020-god.html

В год крысы тащим всё в норку! Наиболее интересными, по моему мнению, в этот год будут те активы, которые имеют физическую природу, то есть, недвижимость, золото и, возможно, наличные деньги, да и то при условии что в случае финансовых потрясений соответствующий регулятор согласится принять их по текущей цене. Виртуальные активы вроде акций и облигаций, напротив, с каждой неделей будут становиться всё более рискованными, причём это касается даже тех инструментов, которые по мнению нашего неразумного инвестиционного мира вообще не предполагают никакого риска.

На финансовых рынках будут править, в основном, не спекулятивные факторы, а события и политика. Главные драйверы это проблемы с реализацией свежеэмитированных гособлигаций США, грозящие не только дальнейшей монетизацией долга и увеличением темпов количественного смягчения, но и самой настоящей реструктуризацией со списанием всех обязательств перед теми кто не способен постоять за себя, а также президентские выборы, грозящие левым поворотом имени Элизабет Уоррен, что чревато пересмотром всех "правил игры", благоволящих собственникам капитала на протяжении 40 лет.
Прогноз на 2020 год
Рисунок 1 - циклический прогноз по доходности 10-летних облигаций США.

Collapse )
Змей84

Прогноз от 3 декабря

http://zmey.club/forecast/249-prognoz-ot-3-dekabrya.html

Ситуация в золоте остаётся скорее неопределённой. Формальный анализ указывает на слабость рынка, поскольку откат котировок со своего хая не сопровождается адекватным сокращением чистой позиции (рисунок 1). Но в реальности они удерживаются на высоте не только на энтузиазме хедж-фондов, но и на дефиците физического металла, о чём свидетельствует значительный лонг дилеров, сохранившийся даже после декабрьской экспирации. Падение на 1400 в такой ситуации выглядит логичнее, но дальше ветер наверняка поменяется на горячий южный.
Прогноз от 3 декабря
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Collapse )
Змей84

Прогноз от 1 сентября

Оригинал http://zmey.club/forecast/246-prognoz-ot-1-sentyabrya.html

Чистая позиция в золоте сохраняется у своего исторического потолка (рисунок 1), однако это, как нам известно, признак скорее мощного растущего тренда, нежели запредельно высокой цены. Больше того, коммерческие начисто утратили контроль над ситуацией - цены продолжают свой рост без приращения чистой позиции, а на физическом рынке, если судить по сохраняющимся лонгам дилеров и индикатору фьючерсной кривой (рисунок 2), по-прежнему наблюдается дефицит. Если так, то текущий рост может смениться только коррекцией и на ней хеджеры будут спешно откупать свой устрашающий шорт.
Прогноз от 1 сентября
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Collapse )
Змей84

Прогноз от 2 июля

Оригинал: http://zmey.club/forecast/243-prognoz-ot-2-iyulya.html

В таком новостном фоне всё меняется очень быстро. Тем не менее, пока стоит констатировать факт что проход золотом ключевого сопротивления 1360 привёл к серьёзным покупкам со стороны ETF и других инвесторов на физическом рынке, так что дилеры COT, которые ещё месяцем ранее активно обороняли уровень 1300, резко отступили, позволив цене подскочить наверх при очень умеренном росте позиции. Текущая чистая позиция совершенно не критична для покупателей (рисунок 1) и отображает скорее не перекупленность, а вхождение в долгосрочный повышательный тренд.
Прогноз от 2 июля
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Collapse )
Змей84

Прогноз от 27 апреля

Оригинал: http://zmey.club/forecast/238-prognoz-ot-27-aprelya.html

СОТы по золоту снова указывают на его силу. И этому не мешает даже укрепление доллара, которое только сдерживает котировки металла, но не причиняет им какого-то существенного вреда. Текущая чистая позиция (по данным на 23 апреля) составляет менее 60 тысяч контрактов (рисунок 1), а хедж-фонды уже сидят в чистом шорте, хотя и не столь глубоком как прошлой осенью. Разумеется, это ещё не гарантия что золото по-настоящему выстрелит буквально за пару месяцев, но от сильного падения котировок предохраняет очень неплохо, так что лонги здесь явно напрашиваются.
Прогноз от 27 апреля
Рисунок 1 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена,
красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.

Collapse )
Змей84

Прогноз на 2019 год

Оригинал:  http://zmey.club/forecast/228-prognoz-na-2019-god.html

2019-ый будет годом медведей. Индекс S&P пробил восходящий тренд и теперь предлагает инвесторам расплатиться за десятилетие безумного роста. Зная привычку S&P к асимметрии, можно предположить, что нисходящее движение, порождённое 3,5-летним циклом, и дальше будет развиваться стремительно и закончится уже летом, но последующая судьба индекса это не возобновление подъёма, а длительный боковик с большой амплитудой (рисунок 1). В номинальном выражении индекс не упадёт ниже отметки 1800, но относительно денежной массы это будет существенно ниже уровней 2009-го года.
Прогноз на 2019 год
Рисунок 1 - циклический прогноз по индексу S&P500.

Collapse )